根據9月28日國家煙草專賣局發布的《國家煙草專賣局關于加強電子煙監管有關事項的通知》中的第三條“妥善處理過渡期有關遺留問題”中提到的“過渡期內，所有符合條件的既存電子煙市場主體的許可證已全部辦理完畢”可以得知，電子煙上游第一批牌照的辦法已經告一段落，已有超過40家企業獲得品牌持有牌照。而從8月29日正式運行開始，越來越多品牌已經先后上線平臺供門店訂購。那么，目前各品牌在各地區上線分布與進度如何？產品布局幾何？經過近一周調研，以及與上游從業者、全國各地店主交流后，格物進行了一番梳理制表，并得出初步結論：盡管由于相關工作量巨大，各地平臺上線情況各有不同，但目前各地都已能滿足店主基礎的產品組合要求，且與當地電子煙市場的容量等具體情況高度吻合，接下來一段時間的主題將是已上線品牌上線豐富產品線，以及更多腰部品牌的上線，以進一步滿足終端差異化需求。觀察一各地上線品牌數有差異，與門店布局量相關據各地店主與我們交流得知，目前已有包括極感、刻米、Bpod、鉑嵐、千慕、aspire、小野、LANKA、冰殼、鉑德、HQD、米我、暴雪、VAZO、柚子、VTV、悅刻、雪加、慕色、魔笛、MR、本霧、徠米等20余個品牌上線平臺。

截至目前，各地平臺已上線品牌數有著一定差距，部分省份(比如湖北)上線品牌達到20+的水平，但也有部分省份（比如天津）在10個以下。拋開由于工作量大造成的進度的差異可以看出，上線品牌數量與零售點布局數量呈一定的正相關關系。換言之，規劃門店越多的省份，上線品牌往往更多。當然，目前仍有更多已過審品牌逐步上線中，但這一邏輯本質上符合線下商業底層規律。門店多，意味著市場規模大，需求大，消費者教育程度高，電子煙的消費多樣性更強，需要更多品牌滿足差異化需求；門店相對少意味著市場規模相對小，需求就相對單一，消費者特點或許是“只要是電子煙就行”。那么此前出貨量大的品牌，無論是知名度、便捷性還是成本等方面，相對于中小品牌都會更有優勢。（由于數據收集用時較長，且各地持續上線中，所以存在滯后性，僅供參考）各地區調查表觀察二地區量與生產規模相關，部分品牌可能逆襲看完各地上線品牌數量的區別，再換個維度看看各品牌上線地區的數量。根據各地店主的反饋進行梳理，悅刻、柚子、魔笛、雪加、鉑德、柚子、迷睿、徠米、本霧等品牌有著較高的上架率，至少都已在20個省的平臺上線，其中尤其悅刻、雪加、鉑德、魔笛幾乎接近全覆蓋。（由于數據收集用時較長，且各地持續上線中，所以存在滯后性，僅供參考）調研品牌數據這一系列品牌的共同特征，是在非國標時代便有著較高市場占有率、銷量以及知名度，往往在全國范圍都有著銷售布局。所以這就屬于“觀察一”里面提到的，能更好滿足消費者基礎、共有需求的品牌，這非常合理。此外，僅以當前上線情況看，部分品牌生產規模不算大，也獲得了較多地區上架，據從業者推測這類品牌應該在評審中獲得了較好的評價，或是產品能與其他品牌形成互補，有利于幫助當地店主形成更完整的選品組合。那么，按照此前已經明確的生產規?？梢愿鶕嶋H的銷售做調整，這類品牌可能在后期逆襲，打破強者恒強的局面，有利于國內市場各品牌均衡發展，符合煙草行業一貫以來的政策精神。觀察三上線速度，與是否有自產以及持續出貨有關而據我們觀察，盡管通過審核的時間點相差不大，但在上線速度上亦有差異。拋開零售戶需求預提報是否會影響上游訂單的因素不談，同一時間段過審但先行上線的品牌，大多具備自產能力，或是一直維持著穩定出貨的品牌。據了解，在相關部門的大力幫助與引導下，目前已有40余個品牌獲得品牌持有牌照。除大家耳熟能詳的品牌之外，也有部分品牌盡管成立多年，但已有較長一段時間沒有維持穩定的持續供貨，甚至一度停產。例如，據相關人士向我們透露，某品牌盡管送測產品已經通過審核，但目前尚未量產，所以仍需要一段時間才能上線平臺供店主訂貨。對話內容換言之，盡管不少店主在于我們交流中表示，希望有更多品牌上架供貨，提升門店陳列的豐富度，但其當地可供訂貨品牌較少。但根源或許并不是出在倉儲物流等環節，而是進入當地平臺的品牌或許仍在備料、產線調整與磨合等階段。觀察四先主力，后差異，各品牌產品線進一步完善以悅刻、柚子、魔笛三個品牌為例，各自上線的首款產品為幻影、ZROW（與二代同源）、S以及它們的對應煙彈，分別都是這三個品牌此前的銷售主力產品，均來自思摩爾FEELM代工，顯然這一節奏考慮考到終端消費者轉向國標的實際需求。而據我們觀察與求證，此前的頭部品牌在下一階段將上線更多差異化、高中低端產品。比如悅刻幻影Pro已在多個地區上線，特點是具備三檔功率調節；而后還將會有定位低于更低的青羽和定位更高的宙斯上線。柚子UNI已上線，此前就是其最高端的五代產品；魔笛C系列也已通過國標審核等待后續上線，相對S而言其特點在于更經濟實惠，使用開銷相對更低。同樣的例子還有米我首先上線光影系列，后續還有使用全新霧化方案的靈動；VAZO先后上線JP和TP兩款產品；雪加外星人先上GO再上X等等。這樣一來，既考慮到了工作量較大，難以一次性完成上線的實際情況；又照顧到了此前以專賣為主的店主，能以較低成本更快了解并收集消費者反饋，以指導更好地進行需求提報。觀察五單桿為絕對主流，新晉品牌與高單價品牌傾向于組合套裝縱覽目前已上線的所有產品，單桿為絕對主流。魔笛、悅刻、柚子等等老面孔，都是以單桿和煙彈的形式上架，而發力較晚的比如慕色、本霧等品牌，則會上線一款桿+彈的套裝產品；而另一上線套裝路線的則是鉑嵐這類品牌，其在包裝上的原料成本更高，工藝更復雜，并附送煙彈獨立收納盒，零售端單價會更高。點擊輸入圖片描述（最多30字）霧化桿

我們推測這可以看出合規品牌們對于套裝的兩種態度。

其一，如果品牌發力較晚，存量用戶較少，則會考慮到作為新晉品牌需要用套裝降低消費者選擇成本，類似于幾年前各品牌也大都必備套裝；

其二，則是試圖給產品賦予“禮品屬性”的品牌，套裝的整合度更高，滿足贈送給長輩這類老煙民的消費場景。

觀察六完善監管之下，優質供應鏈獲得更強競爭力據不完全統計，目前已上線的20余個品牌中，有超過10個品牌由思摩爾FEELM代工。而這其中就包括悅刻、柚子、魔笛、雪加等生產規模處于頭部，且最早一批上線的品牌。而根據外包裝和平臺信息顯示，極感、暴雪等品牌也已將代工業務轉至思摩爾。在此前的《對話bink冰殼：從價格導向到安全導向，合規讓市場進入良性競技》一文中，bink冰殼也向我們表示，過審速度很快核心在于相關要求非常清晰，具體資料要求都有監管部門給予指導；而合作方思摩爾也對品質有著嚴格把控。由此不難看出，在完善的監管政策以及嚴格的準入制度之下，頭部優質供應鏈將具備更強的競爭力。據國家煙草專賣局官網信息和思摩爾官方公告，截至9月20日已有6家子公司獲得煙草專賣生產企業許可證。而同時，受益于此的品牌也能通過與優質供應鏈的合作，加速通過相關評審與檢測以及保證后續達到安全性標準的產品的持續、穩定供貨。需要指出的是，目前各地平臺仍在進行緊鑼密鼓的產品上線以及相關的倉儲物流等工作。以上數據與結論僅代表當下情況，不排除未來將發生一定變化，格物也將對此繼續保持關注。